就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道(dào)，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大(dà)爆(bào)发(fā)，股价(jià)却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市(shì)场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达(dá)未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出(chū)每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一评级的人(rén)数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在(zài)不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次>

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