就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟(wěi)达目前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的话(huà)，我怎(zěn)么(me)都得不出(chū)每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了(le)

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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